재무비율 분석 공식 : 유동성비율, 부채비율, ROE 의미 및 계산

2. 재무제표의 활용 

가. 재무제표를 어떻게 활용할 수 있을까?

재무제표를 활용하기 위한 핵심적인 분석 수단은 재무제표에 있는 2개의 항목을 분자, 분모로 하여 비율을 계산하고 이러한 비율을 통하여 기업의 수익성, 위험성, 성장성 등을 파악하는 것으로 이를 재무비율 분석이라 한다. 

 

나. 재무비율 분석

○ 수익성 비율

영업성과를 나타내는 비율로서 이 비율의 분자는 기간 이익이고 분모는 투자액, 매출액 등으로 구성이 된다. 투자자본이 얼마나 효율적으로 이용되고 있는지에 관한 정보를 제공하며 매출총이익률, 매출액 영업이익률, 매출액순이익률, 자기자본이익률(ROE), 총자산이익률(ROA), 주당이익(EPS) 등이 있다.

• 매출총이익률 = 매출총이익÷매출액
• 매출액영업이익률 = 영업이익÷매출액
• 매출액순이익률 = 당기순이익÷매출액
• 총자산순이익률(ROA) = 당기순이익÷총자산
• 자기자본이익률(ROE) = 당기순이익÷자기자본 = (순이익/매출액) X (매출액/총자본) X (총자본/자기자본)

○ 활동성 비율

자산의 효율적인 운용 여부를 평가하고자 하는 재무비율로 총자산회전율과 같이 전체 자산에 관한 것도 있고 매출채권
회전율이나 재고자산회전율과 같이 특정 자산에 관한 것도 있다.

• 총자산회전율 = 매출액÷평균총자산
• 자기자본회전율 = 매출액÷평균자기자본
• 매출채권회전율 = 매출액÷평균매출채권

○ 성장성 비율

기업의 성장성을 측정하기 위한 재무비율로 흔히 매출액증가율, 총자산증가율을 많이 사용한다.

• 매출액증가율 = (당기매출액-전기매출액)÷전기매출액

○ 유동성 비율

만기가 1년 이내에 도래하는 단기부채에 대하여 상환재원이 될 수 있는 유동자산의 상대적인 규모로 측정하며 단기 채무 변제 능력을 나타낸다.

• 유동비율=유동자산÷유동부채

○ 레버리지 비율(안정성 비율)

기업이 장기채무에 대한 원금과 이자를 원만하게 지급할 수 있는지를 평가하는 비율이다. 이중 부채비율은 대표적인 안정성 비율로 부채비율이 클수록 지급 능력이 떨어짐을 의미하며 채권자에 대한 위험이 그만큼 크다는 것을 의미한다.

• 부채비율 = 부채÷자기자본
• 이자보상비율 = 영업이익÷이자비용

 

※ 위와 같은 재무제표 비율분석을 이해하기 위해서는 재무제표의 종류인 재무상태표와 손익계산서의 계정과목 및 항목 등이 어떻게 구성이 되어 있는지 어떠한 관계가 있는지 반드시 숙지를 해야 각각의 비율분석의 의미와 계정과목 및 항목간의 공식을 유추하고 계산을 통해 구할 수 있습니다. 

재무제표 보는법 및 작성 기초 이해

재무상태표, 손익계산서 계정과목 및 항목