이노룰스 공모주 개요
청약일정 : 2022년 9월 27일(화) ~ 28일(수)
공모 상장일 : 10월 07일(금)
환불일 : 9월 30일(금)
공모가 : 12,500원
청약 주관사 : NH투자증권
의무보유확약 : 건수 5.95%, 수량 6.02%
유통가능 비율 : 42.33%
수요예측 경쟁률 : 1495.69 대 1
이노룰스 공모주 수요예측 결과
이번에 공모주 상장을 준비하는 이노룰스는 국내외 기관 1445곳이 참여하였으며 전체 참여기관의 98.82%가 희망 공모가의 밴드인 11,000원 ~ 12,500원 상단 이상의 공모가를 제시하였으며 1495.69 대 1의 경쟁률을 기록하였습니다. 이에 따라 최종 공모가는 12,500원을 최종 공모가로 확정하여 상장 절차를 진행할 예정입니다.
디지털전환(DX) 이란.
이노룰스는 전 산업 분야에서 디지털전환 자동화 소프트웨어 솔루션을 제공하는 기업으로 디지털 신기술을 활용하여 비즈니스 혁신 및 새로운 가치를 창출하는 기업입니다. 디지털전환 사례를 예를 들어 설명하면 금융산업에서는 영업점 디지털화, 모집채널의 비대면화 등 내부 업무 프로세스 자동화, 제조 산업에서는 AI, IoT 신기술을 활용한 제조 생산공정 자동화 및 제품 품질 향상하는 것을 말합니다. 유통 서비스에서는 디지털 기반의 마케팅, 프로모션, 캠페인 관리로 고객 맞춤형 서비스 제공하고 있으며 정부 및 공공 영역 서비스에서는 공공기관 데이터 구축, 복지 및 정부 사업 계획 수립 등 각종 통계 업무의 자동화 서비스를 제공하고 있습니다.
디지털 전환 시대
2018년 이노룰스는 본격적으로 디지털 전환 시대가 본격화가 됨에 따라 빠르게 성장하고 있는 기업입니다. 2014년 ~ 2017년까지는 매출액이 12% 상승해왔다면 2018년부터 2021년까지 연 평균 매출액이 20% 꾸준히 상승해왔으며 고객사 또한 3년간 총 2배 이상 증가하였습니다.
디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션
이번에 공모주 상장 절차를 진행하는 이노룰스는 국내외 최다 고객사를 구축하였으며 15년 이상 축적이 된 핵심 원천기술 기반의 소프트웨어를 개발 기술력을 보유하고 있습니다. 또한 라이선스 매출 등 가치기반의 성장 역량을 바탕으로 최근 매출액 및 영업이익의 높은 실적을 보유하고 있습니다.
성장 히스토리
2007년 사업을 시작한 이노룰스는 시장 니즈 기반의 상용 솔루션 개발 및 안정화 시기를 거쳐 2010년 대 들어서 금융시장 내 소프트웨어 솔루션을 주도하여 성장 동력을 가지고 성장해왔습니다. 국내 금융사 차세대 시스템을 구축하였으며 국내 보험사 DX 솔루션 채택률이 절반 이상이 됩니다. 2018년이 넘어서는 디지털 전환 확대 및 글로벌 진출이 본격화가 됨에 따라 보다 높은 성장 스토리를 만들어가고 있습니다.
이노룰스 사업 포트폴리오
금융 소프트웨어 기업으로 시작하여 현재는 제조, 공공, 유통, 서비스, 교육, 헬스케어 등 전 산업 범용 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션으로 포트폴리오를 확장해왔습니다. 디지털 의사결정 자동화 시스템인 InnoRules, 디지털 상품정보 자동화 시스템인 InnoProduct, 상품 생명주기 자동화 시스템인 InnoPLM, 질병 심사 자동화 시스템인 InnoMUS, 보험금 지급 자동화 시스템인 InnoClaim과 같은 서비스 포트폴리오를 구축하여 솔루션을 제공하고 있습니다.
디지털 의사결정 자동화 시스템(InnoRules)
프로그램 코딩 없는 룰을 개발하였으며 유저 중심의 쉬운 표현 방식, 빠른 안정적인 운영의 특징을 가지고 있는 이 시스템은 글로벌 최고 수준의 디지털 의사결정 자동화 솔루션을 통한 기업 의사결정 프로세스 자동화를 목적으로 서비스를 제공하고 있습니다. 이와 같이 디지털 의사결정 자동화 시스템 도입으로 평균 업무 생산성은 50%가 증가할 것으로 보입니다.
디지털 상품관리 자동화 시스템(InnoProduct, InnoPLM)
상품화 관리 시스템은 고객 맞춤형 상품을 적시 공급할 수 있도록 지원하고 상품 정보의 자산화, 상품개발 공정 관리 효율화를 통해 상품 출시 평균 시간을 40% 단축한 상황입니다.
스마트 보험 자동화 시스템(Innomus, InnoClaim)
현장에서 보험 설계 후 즉시 자동 심사할 수 있어 고객 대기 시간 없이 보험 계약 체계를 구축하고 보험금 자동 지급 확대를 위한 인공지능(AI) 기반 지급 심사 자동화를 할 수 있는 시스템을 제공합니다. 또한 여기에 보험금 산출까지 보험 업무 처리 자동화로 신속하고 정확한 업무를 진행할 수 있도록 솔루션을 제공하고 있습니다.
이노룰스 경영 실적
2018년 디지털 전환 시대를 맞이한 이후 소프트웨어 Product 매출(라이선스, 기술료) 중심의 지속적 이익 성장 실현하고 있습니다. 서비스(용역) 부문의 매출 감소 이후 제품(구독) 판매 매출 비중 확대에 따른 이익의 질 개선 효과가 있습니다. 이와 같이 이노룰스 공모주의 지난 경영 실적은 공모주 상장 후에도 SW제품 기반 매출이 지속적으로 성장할 것이며 또한 매출 성장률을 넘어서는 이익 성장률이 더욱 기대가 되는 상황으로 주가 전망 또한 기대가 됩니다.
디지털 전환 소프트웨어 시장 전망
코로나19로 인해 촉진이 된 비대면 서비스 수요는 디지털 전환 수요를 가속화시켰으며 다양한 산업의 영역에서 디지털 전환이 본격적으로 진행이 되고 있습니다. 소프트웨어 솔루션 시장은 전방산업 및 사회의 구조적 변화에 따른 성장세를 지속할 전망입니다.
DX 자동화 SW 중요성
디지털 전환 가속화에 따라 소프트웨어 개발 인력이 매우 부족한 상황입니다. 이에 따라 소프트웨어 인력 수급 불균형에 따른 디지털 전환 자동화 소프트웨어 구축 중요성의 확대되고 있습니다.
글로벌 경쟁력 보유
이노룰스는 업무처리속도, 개발의 편리성, 운영 중 무중단 실시간 적용, 로직 오류 및 모순을 체크할 수 있는 무결성 검증, 검증 결과 디버깅이 가능한 SW 성능과 기능 품질 경쟁력을 인정받아 글로벌 주요 기업들을 고객사로 확보하였습니다.
디지털 전환 필수 성공 요소 확보
DX 사업에서 필수적인 성공 요소인 컨설팅사와의 협업, 대기업 계열사들과의 SI 협업 그리고 산업별 대표기업과의 성공 레퍼런스 등을 확보하여 이노룰스는 디지털 전환 사업을 위한 협업 체계 및 성공 레퍼런스를 보유를 통해서 향후 공모주 상장 이후에도 주가 성장성 또한 긍정적인 성장이 기대가 됩니다.
고객 다각화 및 Lock-in 효과
금융, 공공, 헬스케어, 제조업 등 국내외 다양한 고객사의 핵심 업무가 적용이 되었으며 다양한 산업군의 고객사의 포트폴리오 확보가 되었으며 한번 고객이 된 이후 Lock-in 효과로 높은 Retention을 통해 이익률을 높일 것으로 기대가 됩니다.
이노룰스 상장 후 주가 전망
SW 라이선스(제품) 매출 성장에 따른 SW 기술료 매출 누적으로 매출 성장 지속 가능할 것으로 보이며 안정적인 수익 확보 및 매출 성장 추세는 가속화가 될 전망입니다. 이에 따라 이노룰스 공모주는 상장 후에도 좋은 실적 추이를 보일 것으로 기대가 되며 이에 따라 이번 공모주 수요예측에 대한 결과도 반영이 된 것 같습니다.
장기적 성장 전략
디지털전환 글로벌 선도기업으로 성장하기 위한 기술고도화 및 신사업 확대 전략을 가지고 있으며 현재와 같이 DX 전환 제품 포트폴리오를 확대하고 이를 기반으로 클라우드 서비스 플랫폼 구축 서비스 또한 준비하고 있습니다.
또한 신기술을 접목한 SW 솔루션 고도화를 통해 소프트웨어 포트폴리오 확대 및 지금보다 시장에 다각화하여 사업을 진행할 예정입니다.
디지털 전환 자동화 SW솔루션의 클라우드 서비스 전환으로 구독 기반 수익모델 추가 확보할 예정이며 2025년까지 국내 30%, 해외 70% 클라우드 전환을 목표로 사업을 진행할 예정입니다.
마지막으로 히타치와의 전략적 파트너십 강화로 글로벌 진출 확대 전략을 진행할 예정입니다. 히타치 제작소의 브랜드, 글로벌 거점 및 고객 네트워크를 적극 활용해 글로벌 시장 본격 진출하여 2025년까지 글로벌 매출 비중의 30%를 달성할 것을 목표로 하고 있습니다.
이노룰스는 인슈어테크 플랫폼 서비스 출시 또한 준비하고 있어 보장 분석 서비스, 예상 보험료 계산 서비스를 제공하여 연간 약 24.2억 건의 이노룰스 API 데이터 조회 예상을 목표로 사업을 진행할 것입니다.
이노룰스 공모주 투자 포인트 정리
이노룰스 공모주는 라이선스 중심의 영업이익률 20% 이상 실현할 수 있는 글로벌 소프트웨어 기업 수준의 수익모델을 가지고 있습니다. 또한 글로벌 탑티어인 초우량 글로벌 기업에서 검증한 성능, 속도, 품질의 기술 경쟁력을 확보하였으며 향후 디지털 전환 시장이 지속 확대가 됨에 따라 높은 성장이 기대가 됩니다.
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