티에프이 공모주 개요
청약일정 : 2022년 11월 8일(화) ~ 9일(수)
공모 상장일 : 11월 17일(목)
환불일 : 11월 11일(금)
공모가 : 10,500원
청약 주관사 : IBK투자증권
기관경쟁률 : 1295.18:1
의무보유확약 : 건수 4.83%, 수량 5.30%
유통가능 비율 : 31.58%
티에프이 공모주 수요예측 결과
반도체 패키지 테스트 전문기업인 티에프이(TFE) 공모주 수요예측 결과 국내외 총 1428개 기관이 참여하여 약 1295 대 1의 경쟁률을 기록하였습니다. 수요예측에 참여한 전기 기관의 92%가 공모가 밴드 9,000원 ~ 10,500원 범위 중 10,500원 이상을 제출함에 따라 티에프이 공모가는 공모가 밴드 상단인 10,500원으로 결정이 되었습니다.
반도체 테스트 시장 전망
데이터센터, 5G, IoT, 자율주행차 등 신규 애플리케이션에서 수요가 증가하고 전공정 미세화 및 공정 복잡도 증가에 따라 테스트 공정 중요도가 증가되고 있습니다. 또한 파이널 테스트와 신뢰성 테스트 중요성 증가 및 SLT(System Level Test) 신규 공정 필요성이 증가하고 있습니다.
반도체 테스트 분야 원스탑솔루션
티에프이는 2003년 반도체 테스트 부분 COK 국산화로 시작하여 2008년 테스트 보드 분야 진입으로 본격적으로 반도체 시장 분야에서 성장 동력을 확보하였으며 2019년에는 소켓 분야 사업 확장으로 토털 솔루션(Total Solution)을 구축하였습니다.
티에프이 One-Stop Solution의 경제적 효과
티에프이는 글로벌 칩 메이커의 경제적 이익에 기여하는 Key Point One-Stop Solution 기업으로 2021년 삼성전자 연간 생산량은 1.8조개로 만약 수율 1% 상승 시 연간 반도체칩 약 180억 개 경제적으로 큰 파급 효과를 일으킬 수 있습니다.
티에프이 반도체 테스트 솔루션 Provider
티에프이(TFE)는 반도체 테스트 핵심 부품 개발 제조 및 판매 기업으로 글로벌 기업으로 성장을 위한 연구개발 및 글로벌 인프라에 구축 중입니다.
TFE 제품 포트폴리오
메모리와 비메모리 반도체 분야의 테스트 부문의 안정적 제품 포트폴리오를 확보한 상태로 티에프이 상장 후에도 테스트 소켓, 보드, COK 각 사업 부문별 안정성 및 높은 성장성이 기대가 됩니다. 티에프이 2021년 제품별 매출 비중은 테스트 보드 46.1%, 테스트 소켓 21.0%, COK 32.9%를 차지하고 있습니다.
TFE 매출 실적 추이
2019년부터 2021년까지 연평균 34% 매출 실적을 기록하고 있으며 영업이익은 2021년 기준 15% 이상의 영업이익을 달성하고 있으며 2022년 1분기 기준으로 16% 달성하고 있습니다.
반도체 테스트 시장의 전망
반도체의 복잡성, 기능성, 신뢰성 증가 : 미세화, 고집적화 애플리케이션 다양화에 따라 반도체 경박단소화 및 고집적화로 테스트 난이도 높아지고 있습니다. 이에 따라 해당 선도 기술을 가지고 있는 기업의 경우 테스트 비용의 증가의 수혜를 받기에 좋습니다.
Advanced Package의 수요 증가 : 그래픽 메모리, 5G, 빅데이터, AI서버, IoT 등 고사양 및 고용량 메모리 수요가 증가함에 따라 고사양 반도체의 수요가 확대가 되고 있습니다. 이에 따라 테스트 공정의 다양화 및 세분화의 니즈가 높아지고 있습니다.
반도체 테스트 기업의 폭발적 성장 국면 : 국내 테스트 소켓의 시장규모와 테스트 소켓 업체의 시가총액이 최근 반도체 수요 정체 현상으로 고점 대비 많이 떨어진 상황이지만 향후 차량용 반도체, HPC, AI, AR, VR 디바이스 등 수요 증가에 따라 반도체 테스트 중요도와 수요가 폭발적으로 증가하는 Phase3 구간 진입이 되었다고 전망되고 있습니다.
차세대 성장동력 : DDR5 세대 변화 및 비메모리 SLT 수요 증가에 따라 가격 상승 최소 30% 이상 수혜가 기대가 됩니다.
티에프이 공모주 기업 경쟁력
반도체 후공정 테스트 3단계는 FAB공정, 패키지 공정, 모듈 공정으로 구분이 될 수 있으며 이번에 공모주 상장이 되는 티에프티의 경우 테스트 소켓, 테스트 보드, 번인 보드, COK 제품 부문 반도체 패키지 테스트 내 핵심 부품 동시에 공급이 가능한 국내 유일한 기업입니다.
티에프이 차별화된 경쟁력
핵심 기술 기반 최적화된 제품 동시 공급은 고객사에 효율성 극대화 제공하고 있습니다.
- COK : 무선 신호 차폐 기술 적용 디자인 혁신으로 교체 시간 98% 단축
- 테스트보드 : 0.3mm Pitch, 110GHz대역 대응
- 테스트 소켓 : 5G, IoT 등 신성장 산업용 IC 테스트
국내 성장 전략
국내 대표 반도체 기업인 삼성전자와 메모리, 비메모리 반도체 사업부문의 장기간 파트너십 기반으로 다양한 국내 고객사들을 꾸준히 확보하고 있습니다.
JMT 인수 후 확대 본격화
2019년 TFE(티에프이)는 러버 소켓 원천기술 보유 기업인 JMT를 60억 원으로 100% 인수하여 일본 시장 적극 공략 및 글로벌 시장 동시다발적 확대 중에 있습니다.
글로벌 반도체 고객사 지속 확보
티에프이 공모주 기업은 메모리, CPU/GPU, 모바일, 차량용 반도체 부문의 글로벌 반도체 탑티어 고객사를 지속적으로 확보하고 있으며 이번 상장 후에도 장기적으로 티에프이 주가 전망 또한 긍정적으로 보고 있습니다.
반도체 Application 다변화
삼성전자의 높은 매출 비중에서 조금은 벗어나기 위해 현재 다양한 전략을 추진 중에 있습니다. Ready-made 기반 비 메모리향 확대 및 Application 다변화 성장 전략을 진행하고 있습니다.
티에프이 상장 후 중장기 성장 로드맵
이번 IPO를 통해서 티에프이는 공모주는 핵심 부품부터 장비까지 반도체 테스트 전 분야의 Total Solution Provider 기업으로 성장 로드맵을 가지고 있습니다.
티에프이 재무제표
티에프이 재무 상태를 확인할 수 있는 재무상태표와 손익계산서입니다. 매출액, 영업이익이 꾸준히 증가하는 것을 확인할 수 있습니다.
큐알티 공모주 상장
반도체 시험 분석 및 신뢰성 평가 분석 기업인 큐알티 공모주 기업 정보도 참고로 확인해보시길 바랍니다.
큐알티 공모주 상장 후 주가 전망
큐알티 공모주 상장 개요 청약일정 : 2022년 10월 24일(월) ~ 25일(화) 공모 상장일 : 11월 2일(수) 환불일 : 10월 27일(목) 공모가 : 44,000원 청약 주관사 : 미래에셋증권 의무보유확약 : 건수 8.74%, 수량 0.2
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