에스와이스틸텍 공모주 상장 후 주가 전망

에스와이스틸텍 공모주 개요  

• 청약일정 : 2023년 11월 1일(수) ~ 11월 2일(목)
• 공모 상장일 : 11월 13일(월)
• 환불일 : 11월 6일(월)
• 공모가 : 1800원
• 청약 주관사 : KB증권
• 기관경쟁률 : 1113.85 대 1
• 의무보유확약 : 건수 5.79%, 수량 6.70%
• 유통가능비율 : 25.48%.

에스와이스틸텍 공모주 개요

에스와이스틸텍 공모주 수요예측 결과

건축물의 바닥슬래프 구성시 콘크리트 타설을 위한 구조제 회사인 에스와이스틸텍의 코스닥 상장을 위한 기관투자자 수요예측 결과 공모가 밴드 희망 범위인 1200 ~ 1500원 상단을 초과한 1800원으로 확정하였으며 기관 경쟁률은 1113대 1의 경쟁률을 기록하였습니다. 이러한 에스와이스틸텍 공모주의 높은 수요예측 결과인 1113.85대 1의 높은 경쟁률과 함께 1900개 이상의 기관 참여하여 높은 관심을 보였습니다. 

에스와이스틸텍 공모주 수요예측 결과

에스와이스틸텍 공모주 기업 소개

에스와이스틸텍 공모주는 “데크플레이트 제조판매 및 설치”를 주된 사업으로 하고 있습니다. 데크플레이트란 건축물의 바닥슬래브 구성 시 콘크리트 타설을 위한 금속조립구조제로 기존의 합판 거푸집의 재래식 공법을 대체한 건축자재입니다.  현재는 아파트 등의 주거시설 뿐만 아니라, 복합시설 및 물류센터 등 전 건축물에 상용화된 필수 건축품목 중 하나입니다. 전체 건축면적 기준 데크플레이트 공법 적용율은 아직 낮은 수준이며, 기능인력의 부족 및 인건비 상승, 산업재해 예방, 목재가격의 상승, 공기단축의 필요성 등의 건축현장 환경 변화와 맞물려 시장의 규모가 점차 확대될 것으로 전망됩니다.

에스와이스틸텍 공모주 기업 소개

에스와이스틸텍 제품 포트폴리오

세종류의 데크플레이트를 모두 생산하는 넓은제품 포트폴리오확보를 확보하였습니다. 일체형 데크플레이트는 트러스거더와 강판을 일체화시킨 제품으로, 적정 피복 두께가 가능하며, 공사기간의 단축이 가능하여 가장 많이 사용되고 있습니다. 탈형 데크플레이트는 기존 일체형 데크플레이트의 단점인 누수나 크랙 확인이 어려운 점을 보완하여 강판을 해체할 수 있도록 만든 제품입니다. 단열 데크플레이트는 건축물의 내측과 외측 사이의 열전달을 차단하도록 단열재가 구비된 데크플레이트입니다.

에스와이스틸텍 제품 포트폴리오

건설 산업의 변화

건자재 가격 상승과 임금 상승으로 인한 건설비 증가함에 따라 공사기간 단축 및 투입 인력 최소화를 위한 노력을 해야하며, 또한 중대재해 처벌법의 확대 적용에 따라 건설 공정 간소화, 안전 공법 도입 등 건설현장 안전사고 예방 및 안전관리 확대를 하고자 합니다. 이처럼 건설 산업은 공사비용 절감과 안전사고 예방을 방향으로 변화하고 있습니다. 

건설 산업의 변화

에스와이스틸텍 데크플레이트 공법

데크플레이트란 건축물의 바닥슬래브 구성 시 콘크리트 타설을 위한 금속조립구조제로 기존의 합판 거푸집의 재래식 공법을 대체한 건축자재입니다. 현재는 아파트 등의 주거시설뿐만 아니라, 복합시설 및 물류센터 등 전 건축물에 상용화된 필수 건축품목 중 하나입니다. 기존 공법에서 현대적으로 진일보한 철근 일체형 데크플레이트 공법입니다. 

데크플레이트 공법

데크플레이트 산업의 성장

건축경기에 영향받지 않고 꾸준히 성장하는 데크플레이트 산업입니다. 데크플레이트는 합판거푸집공법을 대체한 제품이므로 건축현장의 환경변화 즉, 건설인력의 부족과 인건비 상승, 산업재해의 예방, 목재가격의 상승, 거푸집 설치 기능인력의 감소, 공기 단축의 필요성 등 여러 요인으로 수요가 증가하고 있습니다. 따라서 전방 산업인 건설 경기로 인한 수요의 변동성은 있겠으나 합판거푸집 공법의 대체 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 

데크플레이트 산업의 성장

데크플레이트 혁신 선도기업 에스와이스틸텍

일체형데크(TG Deck), 탈형데크(Green Deck), 단열데크(Heat Deck) Deck Plate 3종 제품 구축이 되어 이쓴 다각화된 사업포트폴리오를 구축한 기업이며, 삼성물산, 현대건설, 롯데건설, GS건설, 대우건설, 대림건설, 현대산업개발 등 100대 건설사 협력업체 98% 확보하였습니다. 또한 설립 이후 약2,440% 성장 달성 하였으며 2022년에는 매출액 1001억원으로 전년도 대비 약 48% 상승, 영업이익은 83억원으로 전년도 대비 731% 상승하였습니다. 

데크플레이트 혁신 선도기업 에스와이스틸텍

에스와이스틸텍 매출 실적

2년만에 매출액 두배이상 성장이라는 가파른 외형 성장 실현하였습니다. 또한 가파른 외형성장뿐만 아니라 이익률을 높여가며 내실 있는 성장을 지속하고 있습니다. 

에스와이스틸텍 매출 실적

에스와이스틸텍 주가 전망

지속적인 성장을 통해 데크플레이트 업계 선두로의 도약하고 있으며 시장점유율도 꾸준히 높여가고 있으며 매출액 성장률, 매출액 추이 등을 고려하였을 때 다양한 고객 레퍼런스가 있는 에스와이스틸텍 주가 전망은 장기적으로 긍정적으로 볼 수 있는 부분입니다. 

에스와이스틸텍 주가 전망

높은 가동률과 안정적인 수주 잔고

매출성장과 함께 높아진 가동률과 안정적인 수주잔고 확보 한 상태입니다. 데크플레이트산업은 건설산업의 경기변동효과 뿐만 아니라 건축현장의 환경변화 즉, 건설인력의 부족과 인건비 상승, 산업재해의 예방, 목재가격의 상승, 거푸집 설치 기능인력의 감소, 공기 단축의 필요성 등으로 기존의 합판거푸집공법을 지속적으로 대체하며 성장하고 있습니다. 따라서 만약 건설경기로 인한 건축수요가 줄어든다 하더라도 합판거푸집 공법의 대체 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다.

높은 가동률과 안정적인 수주 잔고

리스크 관리에 최적화된 유통구조

데크플레이트는 수주한 건축물의 설계와 건축공정 진척에 맞추어 주문생산하는 제품입니다. 설계된 슬래브의 길이와 두께, 형태, 필요한 구조성능 등의 사양에 알맞게 생산하여 현장에 공급해야 하는 제품이며, 일단 건축물의 시공이 시작된 이후에도 설계가 수시로 변경되기 때문에 발주처로부터 설계가 확정되어야 생산할 수 있으므로, 일반 표준품처럼 사전에 재고를 생산해 놓고 판매(STOCK SALE)할 수 없는 특성을 갖고 있습니다. 

리스크 관리에 최적화된 유통구조

에스와이스틸텍 사업 포트폴리오

다양한 건축물에 사용되는 에스와이스틸텍 테크플레이트는 삼성물산, 현대건설, 효성중공업, GS건설, 대우건설, 디엘이앤씨, 현대엔지니어링, 태영건설 등 국내 상위 종합건설기업을 핵심고객으로 두고 있고, 건설업 전반의 성장과 궤를 같이 하고 있습니다. 수주산업은 산업 특성상 상대적으로 제품 가격이 크고, 주문 횟수가 적기 때문에 원도급기업은 품질 관리를 위하여 과거 Track Record를 우선시하며, 중장기적인 신뢰 및 협력 관계가 사업적으로 영향을 끼치게 됩니다. 또한, 건설업의 경우 여타 수주산업보다 근로자의 생명과도 직결되는 안전의 요소가 크게 작용하기 때문에 동일한 사업장에서 동일 업무를 수행한 경험이 중요하게 작용을 합니다. 이러한 주요한 에스와이스틸텍 고객 레퍼런스 등을 확인하였을 때 향후 건설사등의 신규 수주 시 에스와이스틸텍 매출 연계성이 높아져 향후 에스와이스틸텍 주가 성장성에 긍정적으로 볼 수 있습니다.  

사업 포트폴리오

에스와이스틸텍 상장 후 전망

에스와이스틸텍 공모주는 데크플레이트 시장의 선두주자로 자리매김하기 위한 성장 로드맵을 구축 중입니다. 이번 상장을 계기로 핵심제푼군을 바탕으로 신규 거래처 확대, 영업조직을 확대하여 생산CAPA 확대에 대응을 할 계획이며, 신규 제품 개발을 통한 영업다각화와 그룹사 연계, 영역을 확대하여 상장 후 꾸준히 성장할 전망입니다. 

에스와이스틸텍 상장 후 전망

에스와이스틸텍 상장 후 CAPA 확장

충주 2 공장 증설을 통한 업계 최대규모의 생산능력을 확보한 상태입니다. 고객사의 수요 확장에 대한 선제적 대응을 위해 아래와 같이 약 308억원 규모 수준의 제 2공장 투자를 계획하고 있습니다. 이는 에스와이스틸텍 현재 규모 대비 상당한 규모의 자본 지출로 볼 수 있으며, 시설투자 계획에 따라 적절한 시기에 효율적인 방식으로 자금을 조달할 수 있어야 합니다. 에스와이스틸텍는 APT형 공장, 반도체, 이차전지 등 신규 공장을 포함하여 건물의 지속적인 고층화, 대형화에 따라 예상되는 데크플레이트 수요 확대에 대비하여 생산능력 확대를 위한 투자를 진행하고자 이번 공모 상장 IPO를 진행하고 있습니다.

에스와이스틸텍 상장 후 CAPA 확장

상장 후 공격적인 매출 확장 전략

기존 유통 영업 역량 강화를 통한 안정적인 매출기반 확보하고 이번 에스와이스틸텍 공모주 상장 후 공사 팀 추가 확대 및 안전전담조직 신설하여 안전전담조직 신설을 통해 생산공장, 시공현장에서 안전 관리 강화할 계획입니다. 또한 대형 건설협력사와의 시공계약을 통해 계약 단가 상승과 매출액 상승이 기대가 되며 2025년 CAPA확대를 통해 증가되는 물량에서 시공비율을 높여 영업 레버리지 확대가 될 전망입니다. 이러한 상장 후 매출 확장 전략이 펼쳐질 때 향후 에스와이스틸텍 주가 전망이 기대가 되는 부분입니다. 

상장 후 공격적인 매출 확장 전략

에스와이스틸텍 신규 제품 개발

기존 데크플레이트 공법을 기둥 간 간격이 긴 장스판의 구조물에 시공할 경우  강도 및 강성의 문제로 발생할 수 있는 안전사고를 방지하기 위해 장스판에서도 충분한 강도와 강성을 확보할 수 있는 장스판데크를 개발완료하였으며, 슬래브 시공에 국한되어 사용되는 데크플레이트 적용 범위를 확대하기 위해 데크플레이트 강판을 보형태로 가공하고, 거푸집 내부에 설치되는 기본 철근 스트럽과의 결합을 통해 형태를 유지하는 보데크를 개발하였습니다. 이러한 새로운 유형의 제품들은 신규 수요를 창출하는 효과가 있으므로 데크플레이트 시장 규모를 확장하는 효과가 있습니다.

에스와이스틸텍 신규 제품 개발

에스와이(SY) 그룹 연계 사업 강화

2015년 7월 모기업인 에스와이의 투자로 2013년 업계 7위 규모의 삼현으로부터 기계설비 등을 양수받아 설립한 후, 건축물의 바닥슬래브 구성 시 콘크리트 타설을 위한 금속조립구조재인 데크플레이트 제조를 주된 사업으로 하는 건설자재 제조업체입니다. 향후 신규 연계 사업 추진 시 건축자재 전문기업 에스와이그룹 내 연계를 통한 시너지를 강화할 계획입니다. 

에스와이(SY) 그룹 연계 사업 강화

에스와이스틸텍 상장 후 주가 전망

데크플레이트 제조를 주요 사업으로 하여 경쟁하는 회사는 약 9개사에 불과합니다. 이는 데크플레이트 사업에 진입하기 위해서 설비투자자금과 운영자금의 확보, 기존제품과의 차별화된 경쟁력 있는 제품의 개발 등을 고려해야 하기 때문입니다. 설비투자의 경우 충분한 규모의 설비를 구축하기 위해서는 약 300억원 이상의 설비투자자금과 추가적인 운영자금이 필요하므로 중소기업의 입장에서 신규 진입하기에는 대규모 설비투자로 인한 부담이 진입장벽으로 작용하므로 신규 시장 진입이 용이하지 않습니다.

에스와이스틸텍 상장 후 주가 전망

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에이직랜드 공모주 : TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)의 국내 유일한 공식 협력사(VCA, Value Chain Alliance)로서 TSMC 파운드리 공정을 사용하여 시스템 반도체를 위탁 생산하고자 하는 팹리스(Fabless) 기업을 주된 고객사로 하고 있으며, 고객사의 반도체 논리 회로 설계를 실제 TSMC의 파운드리를 통해 제조가 가능한 형태인 물리적 설계로 재설계해주는 디자인 솔루션의 제공을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 

에이직랜드 공모주 상장 후 주가 전망

 

메가터치 공모주 : 국내 최고의 기술력을 기반으로 2차전지 · 반도체 테스트 핵심 부품 시장 선도하는 기업입니다. 주요사업으로 배터리 충방전용 테스트 PIN 과 CLIP, 그리고 반도체 TEST용 PROBE PIN, ICT PIN 등을 개발, 제조, 판매 하고 있습니다.

메가터치 공모주 상장 후 주가 전망

 

컨텍 공모주 : 우주 산업 시장에서 지상국 시스템 엔지니어링, GSaaS(Ground Station as a Service) 네트워크 솔루션, 위성영상 데이터 처리 솔루션, 위성영상 활용 솔루션의 네 가지 사업영역을 통합한 위성 데이터 All-in-one 통합 솔루션 서비스를 제공하고 있습니다. 

컨텍 공모주 상장 후 주가 전망

 

비아이매트릭스 공모주 : ‘로우코드’와 ‘생성형 AI’가 결합된 소프트웨어 제품화를 한 기업으로. 로우코드(Low-Code) 개발 플랫폼을 기반으로 하여 낮은 수준의 전문가가 높은 수준의 프로그래밍 지식 없이 상대적으로 쉽게 어플리케이션을 개발할 수 있도록 제작 환경을 제공합니다. 

비아이매트릭스 공모주 상장 후 주가 전망