캡스톤파트너스 공모주 상장 후 주가 전망

캡스톤파트너스 공모주 개요  

• 청약일정 : 2023년 11월 6일(월) ~ 11월 7일(화)
• 공모 상장일 : 11월 16일(목)
• 환불일 : 11월 9일(목)
• 공모가 : 4,000원
• 청약 주관사 : NH투자증권
• 기관경쟁률 : 952.78 대 1
• 의무보유확약 : 건수 0.34%, 수량 0.19%
• 유통가능비율 : 33.34%.

캡스톤파트너스 공모주 개요

캡스톤파트너스 공모주 수요예측 결과

이번 코스닥 IPO 상장을 추진하는 캡스톤파트너스 공모주는 벤처투자사로 지난 국내외 기관투자자를 대상으로 공모주 수요예측을 진행한 결과 최종 공모가 희망 밴드인 3200원~3600원 상단을 초과한 4000원으로 최종 공모가를 확정하였습니다. 국내외 기관투자자 1453개 기관이 투자하여 952.78대 1의 경쟁률을 기록하였습니다. 전체 참여 기관의 약 93% 이상이 1355개 기관이 공모가 밴드 상단이 4000원 이상을 제시하였습니다. 투자자들은 캡스톤파트너스 상장 후에도 향후 주가 전망을 긍정적으로 보고 있습니다. 

캡스톤파트너스 공모주 수요예측 결과

 

캡스톤파트너스 공모주 기업 소개

캡스톤파트너스는 세상의 변화를 이끌어갈 '사람'에 투자를 한다는 투자 철학을 가지고 있는 벤처캐피탈로 디지털 기술을 활용할 줄 아는 사람, 스스로 끊임없이 진화하는가, 기술이 바꿀 미래를 내다보는가, 세상을 바꿀 의지가 있는가, 손잡고 일하는 법을 아는가와 같은 투자철학을 가지고 있는 기업입니다. 

캡스톤파트너스 공모주 기업 소개

벤처투자 업계 퍼스트무버

캡스톤파트너스는 172개 투자 포트폴리오 중 129곳이 3년 미만의 기업 투자 비율을 가지고 있으며, 보유 유니콘 기업은 총 7개로 총 7개 중 5개는 최초 기관투자자입니다. 이와 같이 벤처투자 업계 '퍼스트무버'를 자처하면서 현재 운용 중인 펀드 평균 수익률은 248% 정도 됩니다. 

벤처투자 업계 퍼스트무버

초기투자전문 벤처캐피탈

2008년부터 오랜 경험과 노하우를 축적한 벤처캐피탈로 총 172개사의 다양한 업종의 포트폴리오사를 확보하였으며, 초기 및 ICT 등 총 23개의 다양한 분야의 펀드 운용 경험이 다수 있습니다. 최근 벤처캐피탈 투자 상황이 좋지 않음에도 불구하고 최근 1년 투자 금액이 445억원이며, 최근 1년 투자 기업이 36개사입니다. 

초기투자전문 벤처캐피탈

다양한 전문 분야별 심사역 확보

송은강 대표이사는 투자경력 25년 동안 국내외 유수의 벤처기업 발굴/투자/지원/육성한 전문 벤처캐피탈리스트로서 2008년 캡스톤파트너스를 설립하고, 대표이사로 취임하였습니다. 송은강 대표는 다양한 딜소싱 네트워크를 통해 빠르고 효율적인 투자의사결정을 이끌고 있으며, 드라마앤컴퍼니, 당근마켓, 자비스앤빌런즈, 정육각, 직방 등 성공적인 투자 성과를 이루었습니다. 송은강 대표이사는 캡스톤 파트너스를 2008년 설립 이후 초기투자기업에 특화된 투자기관이라는 독보적인 포지셔닝을 구축하였으며, 이에 따라 2022년 기준 창업자 선호 밴처캐피탈 5위에 선정되었습니다. 이러한 독보적인 포지셔닝을 토대로 2022년 말 기준 22개사의 유니콘 기업 중 총 5개의 유니콘기업에 투자를 완료하였으며, 당근마켓, 직방의 경우 기업가치 100억 이하 극초기에 투자를 집행한 바 있습니다. 

다양한 전문 분야별 심사역 확보

액셀러레이터 및 스타트업 보육까지 네트워크

액셀러레이터, 스타트업 브릿지, 보육 및 입주 역할을 하는 다양한 곳들과 후속투자 지원, 스타트업을 위한 보육 및 입주 지원, 첨단기술사업 관련 주요 네트워크 공유, 포트폴리오사 대표자 네트워크 구축 등이 되어 있으며 스타트업 지원을 위한 시스템이 다년간 노하우를 통해 형성이 되어 있습니다. 

액셀러레이터 및 스타트업 보육까지 네트워크

운용조합 및 경영성과

캡스톤파트너스 공모주는 벤처캐피탈로 정책자금, 전문투자기관, 금융기관, 일반법인 및 기타 재무적투자자 등으로부터 재원을 조달하여 펀드(투자조합 및 사모집합투자기구)를 결성하고, 이를 기반으로 성장성 높은 중소기업 및 벤처기업에 투자하는 벤처투자업을 사업하고 있습니다. 캡스톤파트너스가 진행하는 벤처캐피탈 및 PEF 사업은 피투자기업에 대한 경영자문 및 멘토링, 업계 네트워크 지원 등을 통한 관리와 기업가치 증대를 통해 자본이익을 창출하여 투자자금을 회수하고 출자자에 수익을 분배하는 순환적 주기의 구조를 가지고 있습니다.

운용조합 및 경영성과

캡스톤파트너스 주가 전망

1993년 인터넷의 확장, 2008년 스마트폰의 등장, 2023년 Chat Gpt의 등장 이와 같이 새로운 트렌가 나타날 수록 수많은 빅테크 기업이 빠르게 확장이 되었습니다. 캡스톤파트너스는 스마트폰 시장과 함께 우리나라의 경우 '카카오' 서비스가 빠르게 성장하였으며 이에 맞춰 챗GPT가 빠르게 도입됨에 따라 제2의 카카오, 제2의 네이버 등을 발굴할 목표를 세우고 있습니다. 

캡스톤파트너스 주가 전망

창업자 친화적인 브랜드

스타트업 창업자가 선호하는 퍼스트무버 캡스톤파트너스로 신속한 투자 의사결적, 후속투자, 다양한 창업 프로그램 지원, 사무실 등의 공간 지원 역할을 하고 있습니다. 

창업자 친화적인 브랜드

캡스톤파트너스 투자 포트폴리오

캡스톤파트너스는 미래 높은 성장의 산업 분야의 중심의 고수익 투자 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 

회사명	기업소개	투자금액	회수금액	Multiple	회수방법
당근마켓	지역 기반 중고거래 커뮤니티	0.3	74	246.7	Secondary
직방	모바일 부동산 중개 플랫폼	1.5	60	40	Secondary
센드버드,	B2B 메시징 솔루션 'Sendbird'	3.0	76.9	25.6	Secondary
브이씨엔씨	모빌리티 플랫폼 '타다(TADA)' 운영	5	63.3	12.7	M&A
드라마앤컴퍼니	명함 및 커리어 관리 서비스 '리멤버'	8	72.7	9.1	M&A
노바렉스	건강기능식품 ODM/OEM 전문 기업	30	204.5	6.8	IPO
모인	개인간 해외 송금 서비스 'MOIN'	1.1	4.9	4.5	Secondary
파두	기업용 SSD 컨트롤러 개발	22.4	79.3	3.5	IPO
아이덴티티게임즈	온라인 게임 '드래곤네스트' 개발사	40	134.2	3.4	M&A
다다소프트	웹보드 및 캐주얼 게임 개발사	8	22.7	2.8	M&A
쿠캣	음식 SNS 채널 운영 및 간편식 커머스 사업	15	38.1	2.5	Secondary 및 M&A
퓨처스트림네트웍스	종합 디지털 마케팅 전문기업	42	99.3	2.4	M&A
아이펀팩토리	게임 서버엔진 전문 개발사	5	11.8	2.4	M&A
펫프랜즈	국내 반려동물 1등 전문몰	8	18	2.3	Secondary

 

캡스톤파트너스 투자 포트폴리오

벤처캐피탈 캡스톤파트너스 투자 시기

초기 3년 미만 투자 비율이 75%정도 이며 상장 잠재력이 높은 기업에 투자하여 향후 후속 투자까지 진행하고 있습니다. 기업가치 1조원 이상의 비상장기업을 의미하는 ‘유니콘’은 벤처 생태계에서 가장 중요한 요소입니다. 국가별 보유 유니콘 수가 곧 벤처업계 성숙도를 판단하는 척도가 되며 VC업계에서는 유니콘에 투자한 것이 곧 성공적인 투자를 의미합니다. 중소벤처기업부의 발표에 따르면 국내 유니콘 기업은 2022년 말 기준 총 22개에 달하며 그 중 캡스톤파트너스는 총 5개의 국내 유니콘을 보유하고 있습니다. 그 중 당근마켓, 직방은 기업가치 100억 이하 극초기에 투자를 집행한 바 있으며 마켓컬리 또한 기업가치 382억이라는 비교적 초기에 투자를 하였습니다. 나아가 현재는 미국에서 법인을 운영 중이며 2021년도에 유니콘기업으로 선정된 '센드버드' 또한 초기인  52억에 투자를 집행하였습니다. 캡스톤파트너스는 초기기업에 대한 투자판단력을 통해 우수한 초기기업에 투자하여, 높은 투자성과를 창출하는 등 높은 경쟁력을 보이는 것으로 판단됩니다.

벤처캐피탈 캡스톤파트너스 투자 시기

미래 성장 기반 마련 가능한 스타트업 포트폴리오

다양한 스타트업을 IPO, M&A, 일부 지분 매각 등을 통해 성과를 창출한 경험이 있으며 현재까지도 유니콘부터 미래 유니콘까지 우수한 포트폴리오 기업을 172개 정도 보유하였습니다. 당근마켓, 직방, 파두, 컬리, 자비스, 두나무, 오늘의집, 뤼튼 등 향후 캡스톤파트너스 공모주가 상장 후 향후 경영 실적을 일으켜줄 후보군들을 많이 보유하고 있습니다. 회수의 안정성과 수익성 또한 벤처투자에서는 중요한 요소입니다. 당사는 회수의 기본 원칙을 철저히 준수하면서 투자기업이 처한 외부 환경과 발생 가능한 다양한 상황들을 사전 검토하고 해당 기업에 가장 적정한 회수 방법 및 구조를 적용하여 회수 수익의 극대화를 실현하고 있습니다. 캡스톤파트너스는 포트폴리오업체 회수 시 Secondary 매각, M&A, IPO 등 다양한 회수경험을 보유하고 있습니다.

미래 성장 기반 마련 가능한 스타트업 포트폴리오

캡스톤파트너스 상장 후 경영실적 전망

캡스톤파트너스 영업수익은 투자조합 및 PEF 등 펀드 운용을 통한 관리보수, 성과보수, 지분법이익(평가이익)과 관계기업처분이익으로 나눌 수 있습니다. 조합(또는 PEF) 운용 규모의 증가에 비례한 관리보수의 증가, 출자조합(또는 PEF)으로부터 발생하는 지분법 이익의 발생, 조합(또는 PEF) 청산에 따른 출자금 회수 등에 기반하여 재무실적의 성장세를 시현하고 있습니다.

관리보수 수익 : 당사가 결성한 투자조합(또는 PEF)의 업무집행조합원(또는 업무집행사원)으로서 각 투자조합(또는 PEF)의 관리에 대한 보수로 수령하는 금액으로 투자조합(또는 PEF) 결성 및 설립 시 조합총회(규약)/사원총회(정관)을 통해 관리보수 지급률이 결정됩니다.

기준수익률을 초과 달성할 경우 :  초과된 투자수익에 대해서는 일정률을 성과보수로 업무집행조합원(또는 업무집행사원)에게 지급하게 됩니다.
지분법이익(평가이익) : 투자조합(또는 PEF)이 보유한 투자자산의 공정가치평가를 통해 발생한 평가이익 또는 평가손실 등을 지분법으로 당사 실적에 반영한 손익이며, 주로 투자조합(또는 PEF)이 보유한 피투자회사의 시가, 유상증자 단가, 외부평가기관의 평가가격 등 해당 기업에 대한 가치평가에 따라 변동됩니다.

캡스톤파트너스 상장 후 전망

운용자산(AUM)이 증가함에 따라 그에 따른 관리보수 및 성과보수 수익기반도 꾸준한 성장세를 시현하고 있으며, 관리보수금액은 2020년 32억원 수준에서 2022년 56억원으로 큰 폭으로 증가하였습니다. 2023년 중에도 '캡스톤 스케일업 투자조합'의 결성 등 신규펀드의 추가 결성이 예정된다는 점을 고려하였을 때 수익 규모는 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 캡스톤파트너스 상장 후 향후 캡스톤파트너스 주가 전망 또한 긍정적으로 봅니다. 

캡스톤파트너스 주요 투자 분야

 

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엘비인베스트먼트 공모주 : LB Investment는 미르스튜디오, 카카오게임즈, 큐리언트, lx세미콘, 넥슨, 펄어비스, 크래프톤 등 총 87개사 기업을 초기에 투자하며 IPO를 진행하였으며 하이브, 직방, 데일리호텔, 안랩, 스타일쉐어 등 24개사를 M&A를 통해 EXIT를 진행하였습니다. 

엘비인베스트먼트 공모주 상장 후 주가 전망

 

 

에이직랜드 공모주 : TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)의 국내 유일한 공식 협력사(VCA, Value Chain Alliance)로서 TSMC 파운드리 공정을 사용하여 시스템 반도체를 위탁 생산하고자 하는 팹리스(Fabless) 기업을 주된 고객사로 하고 있으며, 고객사의 반도체 논리 회로 설계를 실제 TSMC의 파운드리를 통해 제조가 가능한 형태인 물리적 설계로 재설계해주는 디자인 솔루션의 제공을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 

에이직랜드 공모주 상장 후 주가 전망

 

파두 공모주 : 데이터센터 SSD 시장에서 제품 경쟁력 바탕으로 다수의 고객을 확보하고 시장 리더십 구축하고 본격적인 사업 확장을 통해 시장 리더십 구축 전략을 펼칠 것입니다. 장기적으로 파두 공모주는 AI, CXL 등 다양한 차세대 반도체 지속 개발하고 SW 및 시스템 역량을 확보하여 글로벌 데이터센터가 필요로 하는 종합 솔루션을 제공하여 데이터센터 시장을 선도하는 글로벌 종합 팹리스로 자리매김을 목표로 하고 있습니다. 

파두 공모주 상장 후 주가 전망